लेनदेन लागत: स्प्रेड, कमीशन और फाइनेंसिंग

जोखिम नोट: केवल शैक्षिक सामग्री। यह लेख वित्तीय सलाह, निवेश सलाह या किसी इंस्ट्रूमेंट को ख़रीदने-बेचने की सिफ़ारिश नहीं है। लीवरेज वाले उत्पादों की ट्रेडिंग में उम्मीद से बड़े घाटे हो सकते हैं, और हर पाठक को ट्रेड से पहले जोखिम समझ लेने चाहिए।

जो ट्रेडिंग तरीक़ा लेनदेन लागत से पहले मुनाफ़े में और बाद में घाटे में हो, उसका कोई व्यावहारिक मूल्य नहीं। कई नए लोग किसी तरीक़े को चार्ट पर परखते हैं पर उसे चलाने की लागत नहीं जोड़ते, और नतीजतन ऐसे तरीक़े अपना लेते हैं जो सिद्धांत में ठीक दिखते हैं पर अकाउंट में पैसा गँवाते हैं। यह लेसन स्प्रेड, कमीशन, ओवरनाइट फ़ाइनेंसिंग और स्लिपेज समझाता है, Onys Kapital की अकाउंट शर्तें बताता है, और दिखाता है कि असली पूंजी लगाने से पहले किसी भी तरीक़े के मूल्यांकन में ये लागतें कैसे शामिल करें।

स्प्रेड

हर इंस्ट्रूमेंट के दो प्राइस कोट होते हैं: बिड, जिस पर ट्रेडर बेच सकता है, और आस्क, जिस पर ख़रीद सकता है। दोनों का अंतर स्प्रेड है, जो ज़्यादातर अकाउंट टाइप में ट्रेडिंग की मुख्य लागत है। लॉन्ग पोज़ीशन आस्क प्राइस पर खुलती है और बिड प्राइस पर आँकी जाती है, इसलिए खुलते ही, बाज़ार के हिले बिना, वह स्प्रेड के बराबर अनरियलाइज़्ड घाटा दिखाती है। शॉर्ट पोज़ीशन पर इसका उल्टा असर होता है।

Onys Kapital पर Standard अकाउंट के स्प्रेड 1.7 पिप्स से और Raw अकाउंट के 0.8 पिप्स से शुरू होते हैं। Standard अकाउंट के लिए न्यूनतम USD 1,000 और Raw के लिए USD 5,000 डिपॉज़िट चाहिए; दोनों में मार्केट एग्ज़िक्यूशन मिलता है। निर्धारित आर्थिक आँकड़ों के आसपास, पतली लिक्विडिटी के दौर में और सेशन के खुलने-बंद होने पर स्प्रेड चौड़े हो जाते हैं। यह चौड़ा होना अंडरलाइंग बाज़ार की स्थिति दर्शाता है, ब्रोकर का मनमाना फ़ैसला नहीं।

कमीशन

कुछ अकाउंट टाइप में प्रति लॉट तय कमीशन के बदले संकरा स्प्रेड मिलता है। किसी लेनदेन पर कमीशन लगेगा या नहीं, और किस दर से, यह अकाउंट टाइप और संबंधित इंस्ट्रूमेंट पर निर्भर है। लागू दर ऑर्डर कन्फ़र्म करने से पहले MetaTrader 5 के ऑर्डर टिकट में दिखती है और ट्रेडिंग कंडीशंस पेज पर दी गई है।

लागत विश्लेषण के लिए कमीशन और स्प्रेड को मिलाकर लेनदेन की राउंड-ट्रिप लागत मानना चाहिए। कमीशन के साथ संकरा स्प्रेड, बिना कमीशन वाले चौड़े स्प्रेड से सस्ता हो भी सकता है और नहीं भी — यह इंस्ट्रूमेंट और पोज़ीशन साइज़ पर निर्भर है। तुलना उन्हीं इंस्ट्रूमेंट और वॉल्यूम के लिए, पैसों में करनी चाहिए जिनका ट्रेडर इस्तेमाल करने वाला है।

ओवरनाइट फ़ाइनेंसिंग

रोज़ाना रोलओवर समय के बाद खुली रही पोज़ीशन पर ओवरनाइट फ़ाइनेंसिंग एडजस्टमेंट लगता है, जिसे कभी-कभी स्वैप कहते हैं। यह एडजस्टमेंट इंस्ट्रूमेंट और पोज़ीशन की दिशा के हिसाब से क्रेडिट या डेबिट हो सकता है, और यह पेयर की दोनों करेंसियों के ब्याज-दर अंतर या अंडरलाइंग एसेट की कैरी लागत को दर्शाता है। हफ़्ते में एक दिन तीन दिन का एडजस्टमेंट लगाया जाता है, ताकि उस वीकेंड का हिसाब हो जब बाज़ार बंद रहते हैं पर फ़ाइनेंसिंग जुड़ती रहती है।

रोलओवर से पहले बंद पोज़ीशनों पर ओवरनाइट फ़ाइनेंसिंग नहीं लगती, इसलिए इंट्राडे तरीक़ों पर इसका असर नहीं पड़ता। जो तरीक़े पोज़ीशनें कई दिन या हफ़्ते रखते हैं, उनमें संचित समायोजन बड़ा हो सकता है और अपेक्षित मुनाफ़े के आकलन में शामिल करना ज़रूरी है। Onys Kapital पर स्वैप-फ़्री अकाउंट उपलब्ध है, जो ओवरनाइट फ़ाइनेंसिंग समायोजनों से मुक्त है; लागू शर्तें ट्रेडिंग कंडीशंस पेज पर हैं।

स्लिपेज

स्लिपेज वह अंतर है जो ऑर्डर भेजते समय के प्राइस और निष्पादित होने के प्राइस के बीच होता है। ऑर्डर भेजने और सर्वर तक पहुँचने के बीच बाज़ार का प्राइस बदल सकता है। मार्केट एग्ज़िक्यूशन में ऑर्डर निष्पादन के क्षण के सबसे अच्छे उपलब्ध प्राइस पर भरता है, जो भेजते समय दिखे प्राइस से बेहतर या बदतर हो सकता है। ऊँची वोलैटिलिटी के दौर में यह अंतर ज़्यादातर प्रतिकूल होता है।

स्लिपेज किसी स्टेटमेंट में अलग पंक्ति के रूप में नहीं दिखता, पर अकाउंट पर इसका असर किसी भी और लागत जैसा ही है। इसे घटाने के लिए गहरी लिक्विडिटी वाले इंस्ट्रूमेंट उनके मुख्य सेशनों में ट्रेड करें और निर्धारित रिलीज़ के आसपास के सेकंडों में ऑर्डर भेजने से बचें — तब ऑर्डर बुक सबसे पतली और प्राइस सबसे तेज़ होता है।

लागतों के बाद किसी तरीक़े का मूल्यांकन

किसी भी ट्रेडिंग तरीक़े का मूल्यांकन लागतें घटाकर होना चाहिए। चार्ट पर मापे गए प्रति-ट्रेड औसत नतीजे में से स्प्रेड, कोई कमीशन, रोलओवर के पार रखी पोज़ीशनों की ओवरनाइट फ़ाइनेंसिंग, और हर निष्पादन पर लगभग एक पिप स्लिपेज का अनुमान घटाएँ। इन कटौतियों के बाद भी तरीक़े की अपेक्षा (एक्सपेक्टेंसी) सकारात्मक रहे, तो वह आगे परखने लायक़ है।

यह आकलन तरीक़े को असली पूंजी से लागू करने के पहले होना चाहिए, बाद में नहीं। बार-बार ट्रेड करने वाला तरीक़ा अपनी आवृत्ति के अनुपात में लागतें उठाता है, और मामूली बढ़त हर लेनदेन की राउंड-ट्रिप लागत में आसानी से खप जाती है। डेमो अकाउंट, जो असली प्लेटफ़ॉर्म पर USD 10,000 के वर्चुअल फंड देता है, किसी तरीक़े को असली स्प्रेड और एग्ज़िक्यूशन स्थितियों में बिना वित्तीय जोखिम के परखने देता है।